אנווידיה מחפשת דרך להצליח בהלוואות GPU
אנווידיה בוחנת שיתוף פעולה עם מימנים כדי להבטיח שכרטיסי GPU שלה לא יאבדו בערך לאחר שנים, וזה יכול לשנות את הכלכלה של מרכזי הנתונים.
אנווידיה בוחנת שיתוף פעולה עם מימנים כדי להבטיח שכרטיסי GPU שלה לא יאבדו בערך לאחר שנים, וזה יכול לשנות את הכלכלה של מרכזי הנתונים.
אנווידיה רוצה לשכנע מימנים (למשל בנקים או קרנות השקעה) להלוות כסף לבעלי מרכזי נתונים כנגד GPUs ישנות כמעין ערבון. הרעיון: ה-GPU ישנה עדיין שווה מספיק כדי לשרת ככלי התחייבות, וזה חוסך ביטחון למימן.
כל סטארטאפ או חברה טכנולוגיה בישראל שבנויה על GPU (למשל AI, רנדרינג, או ניתוח נתונים בענן) תהיה מושפעת מעלויות הרכש. אם יש הלוואות זולות יותר על ידי שימוש בנכסים קיימים, הוא עושה חישוב ROI יותר טוב.
הידעת?
בעלי מרכזי נתונים סיניים ודולר עמוק כבר תופסים את הערך שהשנים עשויות להוציא מ-GPU ישנות, וזו הסיבה שאנווידיה אולי צריכה לעזור להם לא להפסיד כסף.
אנווידיה (Nvidia), יצרנית כרטיסי ה-GPU שהופכו לעמוד השדרה של תעשיית ה-AI, נמצאת במצב עדין. היא מהווה כמעט 90% מכרטיסי ה-GPU המשמשים במרכזי נתונים בעולם, אך קיימת בעיה: מחשבי-על שרכשו כרטיסים יקרים לפני שנים מחזיקים בנכסים שערכם יורד מדי שנה.
הפתרון של אנווידיה? לפי TechCrunch: להציע תוכנית מימון בהיקף 500 מיליארד דולר שתאפשר למימנים (בנקים וקרנות השקעה) להלוות כסף כנגד כרטיסי GPU משומשים כערבון. בעצם, אנווידיה פותחת שוק שיתוי חדש לנכסי טכנולוגיה.
כרטיס A100 שעלה 10,000 דולר לפני שלוש שנים? היום הוא שווה בערך 3,000 עד 5,000 דולר בשוק. בעל מרכז נתונים שרכש 1,000 יחידות בהשקעה של 10 מיליון דולר כעת מחזיק בנכס ששווה בחצי. זה הפסד הון ענק המעכב את גדילת השוק.
מדי שנה אנווידיה משחררת דגמים חדשים (H100, B200, ובקרוב). בעלי מרכזי נתונים נמצאים בדילמה:
אם הפכו להלוות כנגד כרטיסים ישנים בתנאים נוחים יותר, המוסדות יקנו יותר כרטיסים חדשים מאנווידיה.
אם חברות טכנולוגיה יפסיקו להשקיע בעוצמה ב-AI, מחיר הכרטיסים הישנים עלול להקרוס לכמעט אפס. אנווידיה תהיה תלויה בנכסים חסרי ערך בשל שינוי בנתוני השוק.
אם מתחרה חדש (כמו AMD, Intel, או סטארטאפ סיני) יציע כרטיס עדיף, ערך כרטיסי אנווידיה יידרדר עוד יותר מהר.
אם בנקים מוציאים כסף בנוחות, הם עלולים להעלות ריביות אם אנווידיה תיתקל בבעיות (גם אם היא אינה המלווה הישירה).
חברות בישראל (וברחבי העולם) השוכרות כוח חישוב בענן תלויות בכמה ספקים:
אם הלוואות יהפכו זולות יותר, המפעילים יוכלו להשקיע יותר בנכסים ומחירים ירדו בהדרגה, אך לא בצורה דרמטית. מה שבאמת משפיע הוא עלויות חשמל ותקשורת, לא עלויות רכישת כרטיסי אנווידיה.
רוב סטארטאפי AI בישראל (כמו Decart, Fireflies.io או Augmento) אינם מחזיקים בכרטיסי GPU משלהם, הם שוכרים משירותי ענן ציבוריים. כתוצאה מכך, הם אינם מנהלים נכסים יורדי ערך. במקום זאת, עיקר הדאגה שלהם היא לעלויות החישוב הגבוהות של AWS, גוגל ומיקרוסופט.
אם יופעל שוק פיננסי טוב יותר לכרטיסים משומשים, ישויות בישראל (מרכזי גיבוי, מרכזי נתונים או תאגידים טכנולוגיים) יוכלו להשקיע בדרכים חדשות ולהיות פחות תלויים בשחקנים גדולים.
התוכנית של אנווידיה היא צעד אסטרטגי לשמור על שווקים, ולא תפנית דרמטית בשוק ה-GPU. אנווידיה מזהה שאם בעלי מרכזי נתונים יתגברו על דאגה לנכסים יורדי ערך, הם יקנו יותר כרטיסים חדשים שלה בעתיד.
לעסקים בישראל: עלויות ההשקעה בחישוב AI לא תרדנה משמעותית בגלל הצעה זו, אך קיימת הזדמנות להשקעה ארוכת טווח אם יבשל שוק בריא יותר לכרטיסים משומשים בעולם.
לכן: אם אתה בונה סטארטאפ AI בישראל, השקעה בשילוב סוכני AI בעסקך תהיה יעילה יותר מהשקעה ישירה בחומרה. הקיזוז של עלויות כרטיסים גדול יותר דרך אוטומציה חכמה מאשר דרך מימון נכסים בעולם.
חלקית כן. יש סיכון שהשוק יהיה oversupply של GPUs ישנות (H100, A100) בעוד שה-B200 החדשה מגיעה. אם הערך ייפול בעד הרבה, יש חוסר עניין להשקיע בעסקי מרכזי נתונים.
לעסק קטן זה לא ישיר. אבל בעקיפין: אם מרכזי נתונים גדולים יקבלו הלוואות זולות יותר, הם יוכלו להציע שירותי ענן בערך נמוך יותר, מה שמוריד עלויות על כל חברת AI בישראל שתשכור כוח חישוב.